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台股在2008年国民党立委大胜后(席次超过75%)揭开未来执政党将对两岸三通政策会有大突破的想象空间,选后第一、二个交易日台指期货合计上涨约400点,随着金融期货连续拉两根涨停板上涨14%(金融期货这十年间连拉两根涨停板不到三次),而电子期货却连跌三个交易日下跌约6%,这算是台指期货史上主客易位最明显的一次(长期以来都是电子股强势、金融股弱势),这次多数客户都没赚到钱,甚至还有几位因为做多电子期货而赔钱,客户中的李董(62岁,在广州经营纺织类产品,个人年收入约2000万)算是大赢家,选前一个交易日看好国民党大胜,在股票市场重压航运、观光及金融等类股,又买了金融期货60口,2天下来股票及期指合计大赚2200多万,而且已经入袋为安,经笔者邀请他提供的操盘概要技巧给大家分享(以下为他自己每天所做的功课及操作法,因篇幅过长,分为上、下两篇,本文数字皆以新台币计算):

盘前准备

1.美股指数走向(道琼 工业指数•Nasdaq指数)

台股受到美国道琼工业指数和Nasdaq指数影响最大(此为根据两者相关系数都高达95%判断,两大指数在各时间影响程度不同,以2007年以道琼工业指数和台股相关性最高),美国在经历次级房贷的风波及2008年经济确定衰退的基本面影响下,放空台股指数及 电子指数已经成为我2007年下半年操盘模式,因为道琼工业指数周线图在型态学上已经出现M头或头肩顶型态,详见图一,我较为确定时间是在2007年8月中旬),因为你整个型态看到的时候大概都是已经大跌一大波段,所以要靠想象,因为美股的下跌让台股喋喋不休(图一跟图二走势几乎完全相同,所以判断图一如果精准就可以猜测到提二走势),反弹对我来说都是放空,虽然我也有因反弹上涨而亏钱,但事后都是大幅获利,我预期道琼工业指数会跌到11000点附近,除非有大幅反转的状况,否则美股向下修正导致台股下跌的看法不变。


2.现货(现货带动期指)

(1)成交量及技术线(KD•日均量•日均线)

因技术线已经很多文章,我再这边讲一下现货成交量,过去两次台股历史经验只要接近万点或站上万点,成交量只要突破单日2800亿就要注意可能是头部出现,上次9807点出现3000亿的成交量,第一小时1200亿的时候一出现,我就警觉到行情可能要结束,我当时立即将手上的权值股及涨多IC设计股约3000多万的股票出清(大约占我台股比重82%),当时台指期货多单48口也出场约40口(有些单还是赔钱的),事后虽没去台指期货放空(9807点一口气跌到7987点),但保住大部分获利,我保守估计少亏1200多万。

(2)融资及融券

融券就是放空股票,融资就是借钱来买股票,此为信用交易,我认为此在台湾已经没有多大参考价值,台股在9,807点融资约4,200亿,跌到7,664点减为3,200亿左右,很多分析师在媒体上发表融资要减幅大于大盘跌幅才会止跌(以本次来说指数下跌21.8%,融资减少23.8%),基本上我认为融资增减跟大盘无关,但要注意的是如果融资暴增幅度过大可能是散户过度积极进场,表示短线上筹码太乱,几乎下跌机会很高,例如本波9300上涨到9800一下子融资暴增400多亿,我的多单就开始不再那幺积极进场了,后来果然指数高点出现在9800点,下跌幅度过大也是因为太多融资而超跌,所以要特别注意融资问题。而关于融券,因为牵涉到套利问题(空股票,买期指),在台湾已经没有套利空间,数据参考即可。

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