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　　资产质量提高背后存隐忧 环境变化或带来考验

　　——2007年中型股份制上市银行经营业绩分析

　　三、成本收入比普遍下降，人均效率指标进一步优化

　　(一)成本收入比普遍下降，营业收入增长快于营业费用增长。

　　2007年七行成本收入比延续了上年以来的下降趋势，平均降幅为3.45个百分点。其中民生银行降幅最大，达7.62个百分点，但其成本收入比仍高达46.26%，为七行最高，而中信银行的成本收入比最低，仅为34.89%，招行、浦发、深发展、兴业等行也都降至40%以下。

　　各行成本收入比的下降主要得益于营业收入的高速增长，虽然为了满足业务发展的需要，各行营业费用也都出现了较大幅度的增长，但增幅远远低于营业收入。2007年七行营业费用平均增幅为39.2%，而营业收入的平均增幅达到了51.2%，高出营业费用增幅12个百分点。成本收入比下降最明显的民生银行该差距更是超过了20个百分点。

　　与此同时，各行单位营业费用的利润贡献率也普遍上升。招商银行该项贡献率最高，达到1.45，较上年末上升了0.41，增幅也居七行之首。兴业、浦发、中信三行该项指标也都超过了1，而民生银行该项贡献率最低，仅为0.53，但仍较上年末上升了0.09。

　　成本收入比的逐步下降和单位营业费用的利润贡献率的明显提升说明近年来中小股份制商业银行的费用投入已经逐步转化为业务发展的强劲动力，经营效率得到显著提高。

　　(二)营业费用结构发生显著变化。

　　2007年七行营业费用虽然延续了近年来持续增长的态势，但其内在结构已发生显著变化，员工费用增长明显快于其他费用，成为推动费用增长的主要因素。民生银行员工费用增长最快，增幅达68.2%，而该行其他费用增长率仅为18.8%；浦发银行员工费用增长最慢，增幅为40.1%，而该行其他费用增长也为七行最低，仅为12.3%。

　　员工费用的高速增长主要源自两个因素，一是各行出于网点扩张和业务拓展的需要，员工人数出现较大幅度增加；二是银行经营业绩普遍大幅提升，与业绩挂钩的员工奖金等费用支出也大幅增加。截至2007年底，七行员工总数为105749人，较上年末增加18540人，增幅达21.3%。民生银行员工人数增幅最大，由2006年末的13831人增至2007年末的17766人，增幅达28.5%；招行的员工人数最多，达28971人，较2006年末增幅也达24.9%。

　　(三)各项人均指标进一步优化。

　　在员工人数显著增加的同时，七行的人均资产、人均营业收入和人均拨备前利润等指标仍保持了进一步优化的态势。

　　人均资产方面，除民生银行微降1.2%之外，其他六行都取得较大增长，其中深圳发展银行的增幅最大，达到22.0%，而兴业银行的绝对额最大，人均资产为7183.66亿元，与上年末相比，也取得了8.6%的增长。

　　人均营业收入方面，得益于营业收入的大幅增长，各行的人均营业收入也都取得了较大提高，增幅都在10%以上。其中，兴业银行的人均收入达到了186.1万元，居七行之首，与上年末相比增长33.3%，增幅也是七行中最大的。人均营业收入最低的是深圳发展银行，为126.07万元。上年末七行中人均营业收入最高的浦发银行在本年仅取得14%的增长，其绝对额也被兴业银行超过。

　　人均拨备前利润方面，增幅最大的是中信银行，达到57%，而兴业银行以122.69万元的人均拨备前利润高居七行首位；而招商银行该项指标的增长率和绝对额均居七行末席，截至2007年末，该行人均拨备前利润为48.63万元，较上年末增长11.3%。

　　在各项人均效率指标不断优化的同时，七行的人均营业费用也都有了较大的增长。截至2007年末，兴业银行的人均营业费用为67.55万元，较上年末增长25.6%，绝对额和增幅在七行中均是最高的。人均营业费用最少的是深圳发展银行，为49.07亿元，增幅最小是中信银行，为2.8%。

　　值得注意的是，兴业银行的这两项指标，绝对额和增长率都居七行之首，人均拨备前利润也居于领先地位，显示出较高的经营效率和强劲的上升势头。

七行贷款余额、增速比较

　七行手续费及佣金业务收入结构占比(％)

七行平均资产回报率比较

　　2007年七行不良贷款率变化情况

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